时间: 2024-12-12 00:56:57 | 作者: 中细碎设备
兆威机电是国内微型传动职业头部企业，根本的产品微型传动体系具有高精度、小体积、低噪音等特性，可运用于轿车电子、机器人等多个范畴。公司在机器人范畴已推出多款包含空心杯电机、高扭矩有刷直流电机在内的产品。此外，公司前瞻布局灵活手赛道，推出了最新研制的手指集成驱动的高牢靠灵活手，参数和技能均为职业先进水平。
特斯拉Optimus通过屡次技能迭代和晋级，现在产品逐渐进入量产预备阶段。灵活手是机器人的重中之重，特斯拉最新灵活手，较第一代产品有较大晋级，自由度增加到22个，可以很好的满意多个运用场景的运用需求。跟着人形机器人的加快商用，公司灵活手等中心技能赛道望打造全新增加曲线。
智能化和交互方法多样的智能式座舱是大势所趋，商场空间看，智能座舱根本功能产品的前装商场规模2022年抵达775亿元。微型传动体系是智能座舱的中心零部件，兆威机电的微型传动产品涉及到包含旋转屏、空调出风口、隐藏式门把手、电尾门、电尾翼、方向盘主动调理、电子驻车制动体系等多个中心部位。
2023年，公司轿车电子范畴收入占比已超越50%。公司抢抓新能源轿车开展机会，继续深化与博世、比亚迪、长城、华为等中心客户的协作，未来轿车电子类产品有望继续放量。
国泰君安证券觉得，公司作为国内微型传动职业头部企业，继续获益于下流轿车电子、机器人范畴的旺盛需求，成绩有望继续放量，估计2024-2026年利润为2.20/2.75/3.54亿元，对应EPS为0.92/1.14/1.48元，给予公司目标价98.9元，对应2026年67.0倍PE，初次掩盖，给予增持评级。
危险提示：人形机器人产业化没有抵达预期危险、产业政策没有抵达预期危险、国内新能源轿车销量没有抵达预期危险。
